?
تعلّم معنا · مفاهيم مالية

شنو يعني صندوق استثماري؟

دليل مختصر لفهم صناديق الاستثمار — تعريفها، إدارتها، أشكالها، وأنواعها الثمانية وفقاً لهيئة أسواق المال الكويتية.

٠١

شنو يعني صندوق؟

هو نظام استثمار جماعي يهدف إلى تجميع الأموال من المستثمرين بغرض استثمارها نيابةً عنهم في المجالات المختلفة وفقاً لأصول الإدارة المهنية للاستثمار الجماعي، ويديره مدير صندوق مقابل رسوم محددة.

٠٢

منو يدير الصندوق؟

تعريف
هيئة إدارية

التي تتولى إدارة الصندوق، ويتم تشكيلها من موظفَين اثنين أو أكثر من موظفي مدير الصندوق ممن تتوافر فيهم شروط ممثلي نشاط مدير نظام استثمار جماعي، على أن يكون أحدهم من كبار التنفيذيين أو الرئيس التنفيذي لدى مدير الصندوق.

٠٣

يتخذ الصندوق أحد الشكلين

الصندوق المفتوح

١

هو صندوق ذو رأس مال متغيّر يزيد رأس ماله بإصدار وحدات استثمارية جديدة، أو ينخفض باسترداد بعض وحداته خلال الفترة المحددة في نظامه الأساسي.

الصندوق المغلق

٢

هو صندوق ذو رأس مال محدد، ولا يجوز استرداد وحداته الاستثمارية إلا في نهاية مدة الصندوق، ويجوز زيادة أو تخفيض رأس ماله وفقاً لما يقرره نظامه الأساسي.

٠٤

تحديد نوع الصندوق

يتم نشاط الصندوق حسب أحد الأنواع الآتية:

١

صندوق الأوراق المالية

هو الصندوق الذي يهدف للاستثمار في الأوراق المالية المدرجة المتداولة في مختلف القطاعات في الأسواق المنظمة، ومجالات الاستثمار المرتبطة بالأوراق المالية التي يتم تحديدها في النظام الأساسي.

٢

صندوق أسواق النقد

هو صندوق يكون هدفه الأساسي الاستثمار بأدوات النقد بحيث يكون منخفض المخاطر وعالي السيولة، وبما يكفل للصندوق الاستمرار بأعماله المنصوص عليها في النظام الأساسي.

٣

صندوق عقاري

هو صندوق الاستثمار الذي يهدف إلى استثمار أموال الصندوق في الأغراض العقارية.

٤

صندوق عقاري مدرّ للدخل (متداول)

هو صندوق استثمار مغلق مدرج في البورصة يهدف إلى استثمار أموال الصندوق في الأصول العقارية التي تدرّ دخلاً على موجودات الصندوق.

٥

صندوق قابض

هو صندوق يكون هدفه الأساسي الاستثمار في صناديق استثمار أخرى مرخّصة من الهيئة أو مرخّص لها من قِبَل جهة رقابية أجنبية وفق معايير وشروط تنظيمية مماثلة على الأقل لتلك التي تطبقها الهيئة.

٦

صندوق رأس المال المخاطر

هو الصندوق الذي يهدف للاستثمار في شركات أو مشاريع تتسم بدرجة عالية من المخاطر نسبياً كالشركات أو المشروعات الجديدة، أو الشركات المتعثرة، أو الشركات التي تهدف إلى التوسع أو الاستثمار في مجال التقنيات الحديثة أو الشركات ذات الأفكار الجديدة أو المبتكرة في التكنولوجيا.

٧

صندوق أدوات الدين

صندوق استثمار يكون هدفه الأساسي الاستثمار بأدوات الدين ذات الآجال المتوسطة والطويلة المصدرة من قِبَل حكومات أو شركات حكومية أو شبه حكومية أو المؤسسات والشركات الخاصة وأي جهة أخرى توافق عليها الهيئة، ومنظّمة من جهات رقابية، ومصنّفة من قِبَل إحدى وكالات التصنيف العالمية المعترف بها أو وكالات التصنيف المحلية المرخص لها من قِبَل الهيئة، بما يكفل للصندوق الاستمرار بأعماله المنصوص عليها في النظام الأساسي.

٨

صندوق التحوّط

هو صندوق خاص يتبع سياسة استثمارية متطورة، ويهدف نظامه الأساسي إلى الاستثمار في الأوراق المالية والأصول الأخرى عدا الأصول العقارية، مستخدماً بذلك مجموعة أدوات استثمارية متقدمة عالية المخاطر كالمشتقات المالية والعقود الآجلة والخيارات والرفع المالي والبيع على المكشوف وغيرها من الأدوات الأخرى في سبيل تحقيق عوائد إجمالية تفوق متوسط عائد السوق.

خلاصة المفهوم

في أربع نقاط

جماعي

تجميع أموال المستثمرين في وعاء واحد.

مهني

يديره مدير صندوق متخصص مقابل رسوم.

شكلان

صندوق مفتوح أو صندوق مغلق.

٨ أنواع

من أوراق مالية وعقاري إلى تحوّط.

تعمّقي أكثر

من النظرية إلى الواقع

اطّلعي على بحثنا حول تمثيل المرأة في مجالس إدارة الشركات المدرجة في بورصة الكويت، لتري كيف تترجم المفاهيم المالية إلى أرقام وفرص حقيقية.

المصدر: هيئة أسواق المال الكويتية — الكتاب الأول للتعريفات.